Всеки, който препоръчва инвестиция на инвеститори, трябва да им предостави съвети за инвеститорите и конкретните имоти. Преглед на най-важните задължения и възможните последствия от неправилен съвет.
Независимо дали планирате пенсиониране, трупате богатство или инвестирате в наследство – много хора разчитат на препоръките на своята банка или съветник, когато вземат финансови решения. Ако инвестицията се развие по различен начин от очакваното, възниква въпросът дали съветът отговаря на законовите изисквания.
Не всяка загуба се дължи на грешка в съвета. Инвеститорът обикновено носи икономическия риск от инвестицията. Предпоставката обаче е той да е поел този риск въз основа на подходящ съвет.
Как възниква консултантският договор
Основата на задълженията обикновено е консултантски договор. Това не е необходимо да бъде сключено в писмен вид. Според съдебната практика това често се случва мълчаливо, когато инвеститор се свърже с банка или консултант относно инвестиционно решение - или обратното - и тогава започва консултация.
Трябва да се прави разлика между чисто инвестиционно посредничество, при което основното изискване е да се предостави точна информация за инвестицията, и бизнес без съвети, при който клиентът прави поръчката си самостоятелно. Разграничението може да бъде трудно в отделни случаи, но е важно за обхвата на задълженията.
Удобни за инвеститорите съвети
Препоръката трябва да отговаря на личността на инвеститора. Поради това консултантът трябва първо да се поинтересува за съответните обстоятелства, ако те вече не са му известни. Те включват по-специално:
- Познания и опит с финансови инструменти
- финансовото състояние и способността за поемане на загуби
- инвестиционните цели, като сигурност, доход или пенсионно осигуряване
- готовността за поемане на рискове и планирания инвестиционен хоризонт
Всеки, който явно иска сигурна инвестиция за пенсионно осигуряване, обикновено не трябва да бъде препоръчван продукт със значителен риск от загуба като подходящ.
Конкретни съвети за имота
Освен това съветът трябва да е подходящ за инвестиционния имот. Инвеститорът трябва да бъде информиран за характеристиките и рисковете, които са важни за неговото решение. Това се отнася за общите рискове като икономическо и пазарно развитие, както и за специфичните рискове на конкретния продукт, като възможен риск от пълна загуба, ограничена търгуемост или дългосрочни условия.
Информацията трябва да е коректна, пълна и разбираема. Съгласно съдебната практика банка, която включва продукт в консултантската си програма, трябва първо да го проучи с обичайната критична експертиза. Простото предаване на брошура не замества автоматично устната информация; Решаващо е, между другото, дали инвеститорът е имал достатъчно време да прочете документите, преди да вземе решение.
Компенсация, конфликт на интереси и документация
Инвеститорите трябва да могат да преценят дали дадена препоръка е направена единствено в техен интерес. Следователно според съдебната практика банките трябва да предоставят информация относно възстановяванията, които получават за продажба на продукт от трета страна. Законът за търговията с ценни книжа (WpHG) също съдържа изисквания за справяне с дарения и конфликти на интереси, както и за разкриване на разходи.
От регулаторна гледна точка дружествата за инвестиционни услуги също са задължени да проверяват пригодността на дадена препоръка в съответствие с раздели 63 и следващи. на WpHG. Частните клиенти получават декларация за пригодност, обясняваща как препоръката е съобразена с техните цели и обстоятелства. За много продукти трябва да се предостави и кратък информационен лист.
Последици от неправилен съвет
Ако консултантът виновно наруши задълженията си, може да се разгледа иск за обезщетение в съответствие с раздел 280 от Германския граждански кодекс (BGB). След това инвеститорът трябва да бъде поставен в позицията, в която би бил без неправилния съвет. Това често води до отмяна на инвестицията: възстановяване на инвестирания капитал срещу прехвърлянето на инвестицията, при което всички получени разпределения трябва да бъдат взети предвид.
По принцип инвеститорът трябва да обясни и докаже препоръчителната грешка. Следва да се има предвид и давността. Съгласно раздели 195 и 199 от Германския граждански кодекс (BGB) редовният давностен срок е три години и започва да тече в края на годината, през която е възникнал искът и инвеститорът е узнал за съответните обстоятелства или е трябвало да ги узнае без груба небрежност. Независимо от знанието, такива искове се погасяват по давност не по-късно от десет години след възникването им.
Заключение
Инвестиционният съвет е обвързан с ясни правни стандарти: препоръката трябва да отговаря на инвеститора, а рисковете на продукта трябва да бъдат представени точно и разбираемо. Дали в конкретния случай има грешка в консултацията и дали тя може да бъде доказана зависи от хода на разговора и наличните документи. Прегледът не трябва да се отлага без нужда поради давност.
Често задавани въпроси
Не. Ценовите загуби сами по себе си не представляват иск, тъй като инвестиционният риск обикновено се поема от инвеститора. Отговорността изисква съветът да е бил неправилен и тази грешка да е била причината за инвестиционното решение.
Обикновено да. Според съдебната практика консултантски договор може да се сключи мълчаливо чрез започване на консултация относно инвестиция. За това не е необходимо писмено споразумение.
Прилага се редовният давностен срок от три години, който започва да тече от края на годината, в която инвеститорът е узнал или е трябвало да узнае за обстоятелствата, пораждащи иска. Независимо от това, давността настъпва не по-късно от десет години от възникване на вземането.
