Aon duine a mholann infheistíocht d’infheisteoir, ní mór dó comhairle a thabhairt a oireann don infheisteoir féin agus don táirge araon. Forbhreathnú ar na dualgais is tábhachtaí agus ar na hiarmhairtí a d’fhéadfadh a bheith ag comhairle lochtach.
Cibé acu soláthar pinsin, fáltas maoine a thógáil nó oidhreacht a infheistiú atá i gceist – braitheann go leor daoine ar mholadh a mbainc nó a gcomhairleora agus cinntí airgeadais á ndéanamh acu. Má fhorbraíonn an infheistíocht ar bhealach nach rabhthas ag súil leis, tagann an cheist chun cinn ar chomhlíon an chomhairle na ceanglais dhlíthiúla.
Ní ar bhotún comhairle a bhíonn gach caillteanas bunaithe. Is ar an infheisteoir a thiteann riosca eacnamaíoch infheistíochta go bunúsach. Is é an réamhchoinníoll atá leis sin, áfach, gur ghlac sé leis an riosca sin ar bhonn comhairle a bhí ceart cuí.
Conas a thagann conradh comhairle ar an bhfód
Is é conradh comhairle a bhíonn mar bhonn leis na dualgais de ghnáth. Ní gá é a dhéanamh i scríbhinn. De réir chásdlí na gcúirteanna, is minic a thagann sé ar an bhfód go hintuigthe nuair a théann infheisteoir chuig banc nó chuig comhairleoir i dtaobh cinnidh infheistíochta – nó a mhalairt – agus go dtosaítear ar chomhrá comhairle dá bharr.
Is gá idirdhealú a dhéanamh idir sin agus, ar thaobh amháin, an tidirghabháil infheistíochta amháin, nach bhfuil de dhualgas inti ach faisnéis chruinn a thabhairt faoin infheistíocht, agus, ar an taobh eile, an gnó gan chomhairle, ina gcuireann an custaiméir a ordú isteach as a stuaim féin. Is féidir leis an idirdhealú a bheith deacair sa chás aonair, ach tá tábhacht leis ó thaobh raon feidhme na ndualgas de.
Comhairle a oireann don infheisteoir
Ní mór don mholadh a bheith oiriúnach do phearsa an infheisteora. Tá ar an gcomhairleoir dá bhrí sin fiafraí ar dtús faoi na himthosca ábhartha, sa mhéid nach bhfuil siad ar eolas aige cheana. Áirítear leo sin go háirithe:
- an t-eolas agus an taithí atá aige ar ionstraimí airgeadais
- a chúinsí airgeadais agus a chumas caillteanais a iompar
- na spriocanna infheistíochta, m.sh. slándáil, toradh nó soláthar pinsin
- an fonn riosca agus an tréimhse infheistíochta atá beartaithe
An duine ar léir gur infheistíocht shlán chun soláthar pinsin atá uaidh, ní ceart de ghnáth táirge a bhfuil riosca suntasach caillteanais ag baint leis a mholadh dó mar tháirge oiriúnach.
Comhairle a oireann don táirge
Ina theannta sin, ní mór don chomhairle a bheith cuí i leith na hinfheistíochta féin. Ní mór an t-infheisteoir a chur ar an eolas faoi na tréithe agus na rioscaí atá riachtanach dá chinneadh. Baineann sin le rioscaí ginearálta, ar nós forbairt na geilleagraíochta agus na margaí, chomh maith le rioscaí ar leith an táirge chruinn, m.sh. riosca féideartha caillteanais iomláin, intrádáltacht theoranta nó téarmaí fada.
Ní mór an fhaisnéis a bheith ceart, iomlán agus sothuigthe. De réir chásdlí na gcúirteanna, ní mór do bhanc a chuireann táirge lena chlár comhairle é a scrúdú roimh ré le saineolas criticiúil de réir ghnáthchleachtas na mbanc. Ní ghlacann tabhairt réamheolaire amháin, gan a thuilleadh, ionad an mhínithe ó bhéal; ceann de na nithe atá cinntitheach ná ar leor an t-am a bhí ag an infheisteoir chun na doiciméid a léamh sular ghlac sé a chinneadh.
Luach saothair, coinbhleachtaí leasa agus doiciméadú
Ba cheart go mbeadh infheisteoirí in ann a mheas an ina leas siúd amháin a dhéantar moladh. De réir chásdlí na gcúirteanna, ní mór do bhainc dá bhrí sin a chur in iúl cad iad na coimisiúin aisíoctha a fhaigheann siad ó thríú páirtithe as táirge a dhíol. Tá forálacha sa Wertpapierhandelsgesetz (WpHG, Dlí Gearmánach na Trádála Urrús) freisin maidir le déileáil le sochair agus le coinbhleachtaí leasa agus maidir le costais a nochtadh.
Ó thaobh an dlí mhaoirseachta de, tá gnólachtaí seirbhísí infheistíochta faoi oibleagáid freisin, faoi na §§ 63 agus ina dhiaidh sin WpHG, oiriúnacht moltaí a scrúdú. Faigheann custaiméirí príobháideacha ráiteas oiriúnachta ina leagtar amach conas a cuireadh an moladh in oiriúint dá spriocanna agus dá gcúinsí. Ina theannta sin, ní mór bileog eolais ghairid a chur ar fáil i gcás go leor táirgí.
Iarmhairtí comhairle lochtaí
Má sháraíonn an comhairleoir a chuid dualgas go ciontach, d’fhéadfadh éileamh ar dhamáistí faoi § 280 BGB (an Cód Sibhialta Gearmánach) teacht i gceist. Ní mór an t-infheisteoir a chur ansin sa staid ina mbeadh sé murach an chomhairle lochtach. Is minic gurb é an toradh a bhíonn air sin ná an infheistíocht a chur ar ceal: an caipiteal a infheistíodh a aisíoc i gcoinne aistriú na hinfheistíochta, agus dáiltí a fuarthas a chur san áireamh.
Is ar an infheisteoir atá an dualgas an botún comhairle a leagan amach agus a chruthú, i bprionsabal. Ina theannta sin, ní mór aird a thabhairt ar reacht na dtréimhsí teorann. Trí bliana atá sa ghnáth-thréimhse teorann faoi §§ 195, 199 BGB, agus tosaíonn sí ag deireadh na bliana inar tháinig an t-éileamh chun cinn agus inar tháinig eolas ar na himthosca ábhartha chuig an infheisteoir, nó inar cheart go mbeadh eolas orthu aige mura mbeadh mórfhaillí i gceist. Gan aird ar an eolas sin, tagann éilimh den sórt sin faoi theorainn ama deich mbliana tar éis dóibh teacht chun cinn ar a dhéanaí.
Conclúid
Tá comhairle infheistíochta faoi cheangal ag caighdeáin dhlíthiúla shoiléire: ní mór don mholadh a bheith oiriúnach don infheisteoir, agus ní mór rioscaí an táirge a chur i láthair go cruinn agus go sothuigthe. Braitheann sé ar chúrsa an chomhrá agus ar na doiciméid atá ar fáil an bhfuil botún comhairle i gceist sa chás aonair agus an féidir é a chruthú. Mar gheall ar na tréimhsí teorann, níor cheart scrúdú a chur ar an méar fhada gan ghá.
Ceisteanna coitianta
Níl. Ní bhunaíonn caillteanais phraghais leo féin aon éileamh, óir is ar an infheisteoir a thiteann riosca na hinfheistíochta go bunúsach. Is é an réamhchoinníoll atá le dliteanas ná go raibh an chomhairle lochtach agus gur chúis é an locht sin leis an gcinneadh infheistíochta.
Tá, de ghnáth. De réir chásdlí na gcúirteanna, is féidir le conradh comhairle teacht ar an bhfód go hintuigthe nuair a thosaítear ar chomhrá comhairle faoi infheistíocht. Níl comhaontú i scríbhinn riachtanach chuige sin.
Tá feidhm ag an ngnáth-thréimhse teorann trí bliana, a thosaíonn ag deireadh na bliana inar tháinig eolas chuig an infheisteoir ar na himthosca a bhunaíonn an t-éileamh, nó inar cheart go mbeadh eolas orthu aige. Gan aird air sin, tagann an t-éileamh faoi theorainn ama deich mbliana tar éis dó teacht chun cinn ar a dhéanaí.
